Облигации vs депозиты: как меняется выбор частных инвесторов в Казахстане
В последние годы казахстанцы стали внимательнее подходить к управлению личными финансами. Банковские депозиты по-прежнему остаются основным инструментом сбережений, однако финансовый рынок эволюционирует.
Рост процентных ставок, развитие рыночной инфраструктуры и повышение финансовой грамотности стимулируют интерес к облигациям как инструменту с более высокой доходностью при сопоставимом уровне риска. Это отражается и в рыночной статистике: за январь-ноябрь 2025 года объем торгов корпоративными облигациями на KASE достиг 4 984,5 млрд тенге – это на 32,7% выше по сравнению с аналогичным периодом 2024 года.
Так облигации все чаще рассматриваются как практичное дополнение к депозитам и переходный инструмент к более широкому спектру инвестиционных решений.
Депозиты: стабильная база
После повышения базовой ставки Нацбанком до 18% банки второго уровня (БВУ) подняли доходность по вкладам до 20% годовых.
Для вкладчиков это означает сохранение реальной доходности при инфляции около 12,4%. Кроме того, депозиты защищены системой гарантирования КФГД в пределах установленных лимитов.
Облигации: следующий уровень после депозитов
Облигации — это долговые ценные бумаги, что дают широкий выбор по срокам, ставкам и уровню риска. По сути, инвестор даёт деньги эмитенту, а тот обязуется вернуть их с процентами в оговорённый срок.
Сегодня в Казахстане приобрести облигации может любой человек:
• все бумаги торгуются на бирже;
• доступ к рынку обеспечивают около 20 лицензированных брокеров;
• покупка онлайн через сайт или мобильное приложение.
Облигации чаще всего рассматриваются как инструмент для среднесрочной стратегии — от 1 до 5 лет. Обычно к ним приходят инвесторы, которые уже освоили базовые продукты и готовы чуть глубже разбираться в рынке. Облигации выпускают как госструктуры, например, Минфин, Нацбанк, так и частные компании, такие как «Бухта».
Доходность — ключевое отличие
Одно из главных преимуществ облигаций — более высокая доходность.
• Депозиты в Казахстане сегодня приносят в среднем 13-20% годовых, причём максимальные ставки доступны при жёстких ограничениях на снятие средств.
• Корпоративные облигации на рынке могут давать 13-25% годовых, при этом ставка, как правило, фиксируется на весь срок обращения бумаги.
Это означает, что инвестор заранее знает, какую доходность получит, независимо от будущих изменений базовой ставки.
Налоги: важный нюанс в пользу облигаций
В Казахстане доход по облигациям не облагается подоходным налогом, в отличие от процентов по депозитам и дивидендов по акциям.
На длинном горизонте налоговый фактор может сильно повлиять на финансовый результат, особенно при крупных суммах инвестиций.
Предсказуемость и регулярность выплат
Облигации изначально строятся вокруг понятного графика:
• фиксированная ставка купона;
• заранее известные даты выплат;
• чёткий срок возврата номинала.
В отличие от депозитов с плавающей ставкой, здесь нет зависимости от будущих решений регулятора или стратегии банка. Доходность гарантируется эмитентом во всех случаях, кроме его банкротства. Поэтому при выборе облигаций важно внимательно анализировать компанию.
Ликвидность и контроль
Облигации торгуются на бирже, а значит:
• их можно продать до окончания срока обращения;
• инвестор сам управляет моментом выхода из инструмента;
• нет штрафов или потери накопленного дохода, как при досрочном расторжении сберегательных депозитов.
Осознанный подход — основа безопасности
И депозиты, и облигации требуют внимательного отношения. Если в случае с вкладом важно оценивать устойчивость банка и условия договора, то при покупке облигаций необходимо:
- изучать финансовые показатели эмитента;
- анализировать его бизнес-модель и репутацию;
- понимать, за счёт чего формируется доход.
- пользоваться только лицензированными брокерами и проверять подлинность их сайтов и приложений.
Облигации «Бухты»: параметры выпуска
В завершение — кратко о нашем текущем выпуске облигаций:
• номинал одной облигации — 1 000 000 тенге;
• купонная ставка — 25% годовых;
• выплаты — 2 раза в год;
• срок обращения — 2 года.
Облигации «Бухты» подойдут для тех, кто ищет понятный и прозрачный инструмент с высокой доходностью в тенге, без необходимости разбираться в колебаниях валютных курсов. Большинство инвесторов в Казахстане делают выбор в пользу тенговых инструментов с высокой доходностью.
Вырученные от размещения облигаций средства компания направляет на развитие финансовых сервисов для малого и среднего бизнеса, включая кредитование и поддержку новых IT-продуктов.
📞 Для покупки облигаций свяжитесь с брокером по телефону 87784560179 и оформите заявку.