А ведь я не отметил в своем мартовском досье появление на нашем портале этого внешне скромного человека, а напрасно. Дорогие ювиженцы, знакомьтесь - Арман Байганов ака @Armanjan, экономист Astana Best Consulting Group, спикер таких крутых информационных порталов как Tengrinews.kz, и единственный в моем списке экономист, чьи прогнозы ни разу пока не дали сбой. Если вы еще не слышали о поэтическом флеш-мобе в поддержку национальной валюты, которую организовал Арман в прошлом месяце, то загляните сюда, получилось весьма забавно. Именно к Арману я решил обратиться с небольшим списком насущных вопросов, которые, наверное, волнуют не только меня.
Арман, скажите, пожалуйста, почему падение курса национальных валют в 2015 году произошло именно в такой последовательности: Россия, Казахстан и потом - Азербайджан?
Все вышеуказанные страны примерно одинаковые по структуре формирования доходной части бюджета, но падение курса национальных валют происходило в разные периоды, что говорит о разных подходах в монетарной политике центральных банков этих стран.
Во-первых, Россия изначально при формировании курса рубля придерживалась свободного плавания, курс формировался рыночным путем за счет спроса и предложения на валютной бирже. Это позволило меньше истратить свои золотовалютные резервы на поддержание рубля. Поэтому, по мере падения мировых цен на сырьевые ресурсы (в первую очередь на нефть), доходы, от которых являются основными источниками поступления в бюджет, курс рубля обесценивался.
Национальный банк Казахстана до последней девальвации не придерживался рыночного подхода в формировании курса тенге. Во-первых, резкие колебания курса могут дестабилизировать валютный рынок за счет спекулятивной составляющей. Во-вторых, возможно, Национальный банк предполагал, что падение котировок на сырье временное. Учитывая все это, Национальный банк, чтобы не тратить свои золотовалютные резервы на поддержание тенге, решил перейти на рыночный подход.
Касательно Азербайджана - примерно аналогичная ситуация, но разница в том, что у них (по данным СМИ) девальвации не было уже 10 лет.
Имеет ли смысл будущим студентам направлять свои стопы в университеты, где готовят специалистов по нефтедобыче? Или этой отрасли грозит дальнейшее сокращение рабочих мест?
Во многих нефтесервисных компаниях прокатились волны сокращений в период 2015-2016, в меньшей мере это коснулось операторские (нефтедобывающие) компании.
Как показывает опыт прошлых нефтяных кризисов, недоинвестированность отрасли на сотни миллиардов долларов и сокращение программ бурения вызовут восстановление и стабилизацию цен на уровне $60-90 с кратковременными отклонениями от этого диапазона на период 2017-21, по аналогии 2010-2014 годов.
Студенты, поступающие на нефтяной инжиниринг в этом году, должны учесть, что, возможно, по окончании четырехлетней программы бакалавриата, они и найдут работу, но в долгосрочной перспективе столкнутся с сокращениями, урезанием зарплат, высокой конкуренцией за одно вакантное место. 2025-35 годы могут оказаться периодом массового перехода на электромобили, в связи с удешевлением производства батарей и развитием инфраструктуры электрозаправок, в начале в развитых странах, затем и в развивающихся странах. Это не увеличит или задержит увеличение спроса на нефть, хотя спрос на газ как дешевого источника энергии будет все еще расти на протяжений первой половины этого века как минимум.
Если студентов устраивает непродолжительная карьера нефтяника на период 15-лет, то, конечно, они могут поступать в нефтяные факультеты и брать побольше предметов по технологии добычи газа.
Стоит ли казахстанцам бояться сланцевой нефти? Что это за продукт и каковы его перспективы на рынках?
Да, стоит бояться, так как именно сланцевую нефть с помощью технологии множественного фракинга можно рентабельно добывать, включая капитальные расходы при стоимости нефти свыше $55. Именно на этой ценовой отметке мы можем увидеть увеличение количества буровых станков в США.
И сланцевая нефть превратилась в фактор, который не позволит увидеть цену за баррель Brent свыше $100 в ценах 2014 года. Но, тем не менее, цены в диапазоне $60-90 с кратковременными отклонениями от этого диапазона в 2017-2021 годах вполне вероятны, опять же номинированных в долларах 2014 года (доллар может слабеть или укрепляться).
Способен ли обычный гражданин играть и зарабатывать на казахстанских биржах, включая и KASE?
Любой гражданин Казахстана может торговать на казахстанской фондовой бирже. При этом инвесторов надо делить на две группы: 1) инвесторы, специализирующиеся на долгосрочных инвестициях со сроком инвестирования более 1 года, у которых доход формируется за счет дивидендов и прироста стоимости акции и 2) краткосрочные инвестирование до года (порой и на несколько дней), которые получают прибыль за счет прироста стоимости акции. Первая группа вполне может инвестировать в условиях нынешних реалиях развития фондового рынка, а вторая группа краткосрочных инвесторов – маловероятно, в связи с низкой ликвидностью фондового рынка и отсутствия маржинальной торговли (на повышение и понижение).
Основные проблемы фондового рынка Казахстана это отсутствие выбора компаний, низкая ликвидность, малое количество инструментов финансирования и неинформированность большей части населения о возможностях KASE. Порой инвестирование в ценные бумаги приносит больше прибыли, нежели банковские депозиты, но при этом необходимо учитывать, что рынку ценных бумаг присуще наличие высоких финансовых рисков.
Ваши прогнозы на курс доллара в грядущий период летних отпусков?
Во втором квартале стоимость нефти я прогнозировал из расчета $40-50 за баррель Brent. Во втором полугодии, полагаю, стоимость нефти будет в пределах $54-66 за баррель Brent. В случае если нефть достигнет минимальной отметки 54 долларов за баррель Brent, то большая вероятность, что курс будет в переделах 318-323 тенге за $1 США.