Вторая волна ковида захлестнула Европу и Америку
На прошлой неделе несколько производителей вакцины объявили об успешном тестировании своей продукции.
Это очень хорошо и обнадеживает.
Однако, не стоит забывать, что вакцинирование займет достаточно длительное время в связи с производственными и логистическими "бутылочными горлышками". Поэтому, вакцина поспеет в лучшем случае к третьей волне - к марту-апрелю.
Тем временем, вторая волна набирает обороты и потихоньку выходит на полную мощность: во многих европейских странах, включая Францию, Бельгию, Великобританию, Испанию, Италию, Польшу, Германию, Австрию, Чехию, уже объявили частичные или даже полные локдауны.
Также, идет неутешительный всплеск заражения в США, Мексике, Индии, Перу, в некоторых странах Африки, включая Кению.
Некоторые страны, включая Турцию, говорят, занижают статистику новых случаев заболевания.
Из хорошего: судя по всему, иммунитет к ковиду длится не менее 5-6 месяцев, потому что пока что задокументированных случаев повторного заражения всего лишь около 40, или один случай на миллион.
Это, вкупе с тем фактом, что пока что ковид мутирует два раза медленнее, чем грипп, говорит о том, что вторая волна в первую очередь опасна для тех, кто не переболел в ходе первой волны.
Сохранится ли иммунитет к следующей весне, пока неясно.
Меры по сдерживанию распространения вируса все ж таки необходимы, чтобы не перегрузить систему здравоохранения, поэтому скорее всего даже намеков на какое-то существенное восстановление экономики в этом году не будет.
Несмотря на хорошие новости о вакцине, я все-таки считаю, что ковид уже продлился достаточно долго, чтобы ускорить необратимый сдвиг в потребительских предпочтениях, и компании, которые выиграли от ковида, сохранят свои преимущества даже когда вакцина уйдет в промышленное производство.
Недавнее падение котировок на эти бумаги я рассматриваю больше как возможность их купить по хорошей цене. Чтобы не быть голословным, я открыл позиции в Zoom, Peloton и MercadoLibre. Пару комментариев по ним:
Zoom
Из всех приложений для конференц-звонков Зум один из самых простых. Несмотря на высокую конкуренцию в данному сегменте, название приложения уже стало нарицательным для конференц-звонков. В целом оказалось, что огромную часть работы можно перевести на удаленный режим, и конференц-звонки заменили разного рода командные и бизнес-встречи. По сути, это огромный рынок, который уже не уйдет просто потому, что уйдет (я надеюсь) ковид.
Peloton
Пелотон это про фитнес из дома. Это абсолютно ковидный тренд, который, как ни странно, превратился в свою собственную обособленную индустрию. Во-первых, во время пандемии очень важно иметь хороший иммунитет, чем способствует спорт. Во-вторых, спорт поднимает настроение, допамин, эндорфины, а также социализирует, ведь одновременно с тобой еще много людей занимаются им, хоть и из дома. Я считаю, что это очень сильный тренд, ведь кроме карантинных плюсов у него есть серьезные плюсы перед спортзалами и тренажерками: не нужно тратить время на логистику и не нужно стесняться других посетителей. Этот тренд привел в фитнес в людей, которые не пришли бы в традиционные фитнес-залы, то есть, фактически, создал новую индустрию. Поэтому и после ковида, я считаю, что этот тренд сохранится в полной мере.
MercadoLibre
Латинская Америка, несмотря на достаточно неплохой показатель доходов и ВВП на душу населения, до 2020 года серьезно отставала даже от Юго-Восточной Азии по трендам, связанным с онлайн-шоппингом и безналичными платежами. Ужасающие цифры заболевания ковидом полностью переломили этот тренд, и теперь Бразилия, Мексика, Аргентина, Перу, Чили и другие страны семимильными шагами наверстывают упущенное, заказывая товары на дом в онлайн-магазинах и расплачиваясь за них, используя карточки и цифровые кошельки. Основным бенефициаром данного процесса стала компания MercadoLibre, которую грубо можно назвать одновременно Amazon и Square Латинской Америки. Инвестируя в эту компанию я ставлю не только на дальнейшее проникновение онлайна в жизни бразильцев и мексиканцев, но и также на укрепление их валют в 2021 году в связи с просачиванием долларовой ликвидности через торговые и финансовые потоки.
Прогноз по валютам на следующих год - это тема для отдельного разговора, которую я как-нибудь еще затрону.