The Big Short. Перечитывая классику финансовой журналистики.
Сейчас, на фоне сдувания пузыря китайского фондового рынка, особенно приятно перечитывать книгу замечательного финансового журналиста Майкла Льюиса - The Big Short. На русском она вышла под заголовком "Большая игра на понижение".
Вы может даже видели парочку фильмов по его книгам - Невидимая сторона, Человек, который изменил все. Там правда не про финансы, а бейсбол и регби.
В 2016 году выйдет экранизация "Большой игры на понижение" с Бредом Питтом, Кристианом Бейлом и Райаном Гослингом. Надеюсь, фильм получится на уровне предыдущих экранизаций книг Льюиса.
Книга рассказывает захватывающую историю нескольких портфельных управляющих, которым удалось заработать на кризисе 2007-2010 годов на фоне беспрецедентных убытков прочих игроков.
Помню, когда я читал эту книгу в первый раз два года назад, я чувствовал себя как на американских горках от головокружительных сумм на кону, жадности инвестбанков, сложности описываемых в книге финансовых инструментов и смелости кучки управляющих, которые пошли против тренда.
Книга бесценна для понимания психологии надувания финансовых пузырей и для получения эстетического удовольствия от глубокой проработанности материала и заразительного юмора автора.
Также книга полностью отвечает на все вопросы о причинах возникновения Великой Рецессии - кризиса 2007-2010 годов. Для современных финансистов думаю, нет темы важнее, чем тема глубинных причин таких масштабных мировых финансовых кризисов.
Главным инсайтом для финансовых дилетантов несомненно будет кухня финансовой инженерии - изготовления сложных производных финансовых инструментов. Когда до тебя доходит, что такое synthetic CDO (collateralized debt obligation), то мозг на секундочку просто взрывается, а потом опять собирается. Просто для затравки - если вкратце, то это портфель страховок от дефолта по ценным бумагам, обеспеченными ипотеками, которые в свою очередь обеспечены недвижимостью) и этот портфель разделен на слои разного качества и каждый слой продается разному типу инвесторов) ну как вам? Напоминает сложное блюдо.