Технологические mid caps, небольшой обзор

Прошлый год в целом был трудным в плане роста цен на акции, большинство компаний просели. Но у многих котировки существенно выросли.

Прослойка tech mid caps в целом выросла, поэтому наверное настало время мне немного рассказать о них. Этот обзор я делаю больше для себя. Сразу оговорюсь, обзор поверхностный, не исчерпывающий, иногда затрагивает не совсем компании, которые обычно можно определить в этот сегмент. По большим технологическим компаниям вы мое мнение знаете, я ставлю на Amazon и Facebook в 2019 году. Теперь пора выработать какое-то мнение по midcaps.

Ну, поехали. Сначала просто перечислю все компании, которые хочу затронуть.

Workday, Square, Splunk, Shopify, Arista Networks, MercadoLibre, Paycom, Baozun, YY, Momo, JD, Weibo, Paypal, Tableau, ServiceNow, Palo Alto Networks, Veeva Systems, iRobot, Ubiquiti Networks, Ellie Mae, EPAM Systems, Luxoft, 2U, Meet Group, Glu mobile, Match Group, IAC, Grubhub, Etsy, Twilio, Yelp!, salesforce.

32 компании. Понятно, что подробно я тут ничего не напишу, только краткую справку.

Workday - провайдер облачных решений по финансам и управлению человеческими ресурсами. В 2018 году выручка достигла 2.8 млрд. ДСША (+32%), текущая оценка - 40.7 млрд. ДСША (+38%).

Square - платежный посредник между малым бизнесом, клиентами и банком, облегчает прием платежей для бизнес и оплату для клиентов. В 2018 году выручка достигла 3.3 млрд. ДСША (+50%), текущая оценка - 32 млрд. ДСША (+40%).

Splunk - компания предоставляет аналитические инструменты для анализа сгенерированных машиной больших данных. В 2018 году выручка достигла 1.8 млрд. ДСША (+37.7%), текущая оценка - 18.8 млрд. ДСША, прирост за год где-то 20%.

Shopify - платформа-витрина для онлайн продаж. В 2018 году выручка достигла 1.1 млрд. ДСША (+60%), текущая оценка - 22.8 млрд. ДСША (+40%).

Arista Networks - предлагает сетевые решения для дата-центров и облачных расчетов. В 2018 году выручка достигла 2.2 млрд. ДСША (+30.7%), текущая оценка - 22.5 млрд. ДСША (+2%).

MercadoLibre - крупнейшая платформа для онлайн коммерции и платежей в Латинской Америке. В 2018 году выручка достигла 1.44 млрд. ДСША (+18%), текущая оценка - 22.1 млрд. ДСША (+21%).

Paycom Software - провайдер облачных решений в сфере оплаты труда и управления человеческим капиталом. В 2018 году выручка достигла 566 млн. ДСША (+30.7%), текущая оценка - 10.7 млрд. ДСША (+65%).

Baozun - торговая онлайн-площадка в Китае. В 2018 году выручка достигла 784 млн. ДСША (+30%), текущая оценка - 2.1 млрд. ДСША (-24%).

YY - ведущий стриминговый сервис в Китае. В 2018 году выручка достигла 2.3 млрд. ДСША (+36%), текущая оценка - 6.7 млрд. ДСША (-30%).

Momo - предоставляет мобильные решения для социальных сетей и развлечений в Китае. В 2018 году выручка достигла 1.95 млрд. ДСША (+51%), текущая оценка - 8 млрд. ДСША (+1%).

JD - Вторая крупнейшая онлайн-платформа Китая, после Алибабы. В 2018 году выручка достигла 70 млрд. ДСША (+27%), текущая оценка -40 млрд. ДСША (-38%).

Weibo - социальные сети в Китае. В 2018 году выручка достигла 1.7 млрд. ДСША (+49%), текущая оценка - 13.9 млрд. ДСША (-53%).

Paypal - платежный посредник, как и Square. В 2018 году выручка достигла 15.4 млрд. ДСША (+18%), текущая оценка - 118 млрд. ДСША (+22%).

Tableau - аналитические решения для генерации и анализа больших данных. В 2018 году выручка достигла 1.15 млрд. ДСША (+32%), текущая оценка - 11.2 млрд. ДСША (+57%).

ServiceNow - провайдер облачных решений по эффективности труда и проектов (workflow). В 2018 году выручка достигла 2.6 млрд. ДСША (+36%), текущая оценка - 43.6 млрд. ДСША (+42%).

Palo Alto Networks - провайдер услуг кибер-безопасности. В 2018 году выручка достигла 2.3 млрд. ДСША (+31%), текущая оценка -22.5 млрд. ДСША (+27%).

Veeva Systems - облачные решения в медицине и фармацевтике. В 2018 году выручка достигла 860 млн. ДСША (+25%), текущая оценка -17.8 млрд. ДСША (+60%).

iRobot - производитель умных пылесосов и другой роботизированной домашней техники. В 2018 году выручка достигла 1.1 млрд. ДСША (+23.4%), текущая оценка -3.5 млрд. ДСША (+87%).

Ubiquiti Networks - сетевые беспроводные технологии, в том числе доступа в интернет. В 2018 году выручка достигла 1.0 млрд. ДСША (+19.3%), текущая оценка -10.2 млрд. ДСША (+113%).

Ellie Mae - провайдер облачных услуг для ипотечной индустрии. В 2018 году выручка достигла 480 млн. ДСША (+15.1%), текущая оценка -3.4 млрд. ДСША (+9%).

EPAM Systems - разработка ПО широкого спектра и IT-консалтинг. В 2018 году выручка достигла 1.8 млрд. ДСША (+27%), текущая оценка -9.2 млрд. ДСША (+51%).

Luxoft - разработка ПО широкого спектра и IT-консалтинг. В 2018 году выручка достигла 900 млн. ДСША (-0.5%), текущая оценка -2.0 млрд. ДСША (+45.7%).

2U - облачные решения для университетов и прочих образовательных организаций. В 2018 году выручка достигла 412 млн. ДСША (+43%), текущая оценка -4.0 млрд. ДСША (-19%).

Meet Group - портфель приложений для знакомств. В 2018 году выручка достигла 178 млн. ДСША (+44%), текущая оценка -400 млн. ДСША (+175%).

Glu mobile - разработчик мобильных игр. В 2018 году выручка достигла 223 млн. ДСША (+19%), текущая оценка -1.4 млрд. ДСША (+164%).

Match Group - владеет крупнейшими сервисами знакомств, включая Тиндер. В 2018 году выручка достигла 1.73 млрд. ДСША (+30%), текущая оценка -15.3 млрд. ДСША (+23%).

IAC - диверсифицированный холдинг интернет-активов. В 2018 году выручка достигла 4.3 млрд. ДСША (+29%), текущая оценка - 17.6 млрд. ДСША (+33%).

Grubhub - онлайн-заказ и доставка еды. В 2018 году выручка достигла 1 млрд. ДСША (+47%), текущая оценка -6.8 млрд. ДСША (-28%).

Etsy - онлайн-платформа для продажи крафтовых украшений. В 2018 году выручка достигла 604млн. ДСША (+37%), текущая оценка - 8.3 млрд. ДСША (+160%).

Yelp! - сайт локального поиска и оценок заведений (yellow pages). В 2018 году выручка достигла 943 млн. ДСША (+11%), текущая оценка -2.9 млрд. ДСША (-16.5%).

salesforce - крупнейший провайдер облачных CRM. В 2018 году выручка достигла 13.3 млрд. ДСША (+26%), текущая оценка -124.5 млрд. ДСША (+41%).

Twilio - разработчик коммуникационных решений для облачных сервисов. В 2018 году выручка достигла 650 млн. ДСША (+63%), текущая оценка - 16 млрд. ДСША (+215%).

Основные выводы:

1) Из 32 компаний 7 показатели отрицательный прирост стоимости акций за последний год (март 2018 - март 2019) от -53% до -16.5%

2) 3 из 32 компаний показали рост около нуля: от 1% до 9%.

3) Остальные 22 из 32 компаний показали рост от +20% до +215%.

4) Если бы в марте 2018 кто-то составил равновесный портфель из 32 акций, вложив общую сумму 10 000 долларов, то через год портфель стоил бы 14 200 долларов (+42%).

5) Без глубокого анализа, навскидку интересными при текущей цене мне кажутся: salesforce, Etsy, Grubhub, Meet Group, iRobot, Baozun, JD, Momo, YY, Weibo, Splunk, Square.