Поведенческие финансы могут быть полезны и других сферах жизни

Я сейчас готовлюсь к одному финансовому экзамену и в процессе подготовки обнаружил, что одна из тем экзамена - т.н. поведенческие финансы, может пригодиться абсолютно каждому в повседневной жизни.

Если кратко, что поведенческие финансы предполагают, что человек полу-рациональное существо, и стать полностью рациональным ему мешают т.н. предубеждения (biases), которые условно можно поделить на две категории: когнитивные и эмоциональные. Давайте разберемся в них.

Когнитивные предубеждения включают себя две подкатегории: "Приверженность позиции" и  "Механические ошибки мышления". Первая подкатегория включает в себя: "Консерватизм", "Подтверждение", "Репрезентативность", "Иллюзию контроля", "Селективность памяти". Вторая подкатегория включает в себя: "Якорь", "Ментальную бухгалтерию", "Обрамление", "Доступность".

Эмоциональные включают в себя: "Неприятие убытков", "Самоуверенность", "Самоконтроль", "Статус-кво", "Владение", "Неприятие сожаления".

Теперь по порядку:

Когнитивные предубеждения. "Приверженность позиции":

"Консерватизм" - ситуация, когда инвестор выработал изначальную позицию рационально, но потом не смог изменить свое мнение с доступностью новой информации.

"Подтверждение" - ситуация, когда инвестор ищет только ту информацию, которая подтверждает его нынешний взгляд на инвестиции, или избегает информации, которая противоречит ему.

"Репрезентативность" - ситуация, когда новой информации придается слишком большое значение и новая информация автоматически воспринимается как репрезентативная.

"Иллюзия контроля" - ситуация, когда участники рынка думают, что они могут контролировать или влиять на результаты, хотя на самом деле они не могут.

"Селективность памяти" - ситуация, когда инвестор склонен запоминать свои корректные предсказания и забывать свои ошибки.

"Механические ошибки мышления":

"Якорь" - ситуация, когда инвестор случайным образом выбирает изначальную позицию по вопросу (якорь), а потом начинает анализировать новую информацию, отталкиваясь от якоря.

"Ментальная бухгалтерия" - ситуация, когда деньги воспринимаются по разному в зависимости от источника дохода. Например, инвестор может относиться по разному к дивидендам или приросту стоимости акции, и это может привести к инвестиционным ошибкам.

"Обрамление" - ситуация, когда решения меняются в зависимости от того, каким образом был задан вопрос или преподнесена информация.

"Доступность" - ситуация, когда инвестор делает слишком большой упор на доступную информацию и на первые пришедшие в голову идеи.

Эмоциональные предубеждения:

"Неприятие убытков" - ситуация, когда инвестор чувствует больше расстройства от убытков, чем радости от прибыли.

"Самоуверенность" - ситуация, когда инвестор переоценивает собственную интуицию и разумное обоснование.

"Самоконтроль" - ситуация, когда инвестору не хватает самоконтроля и краткосрочные выгоды преобладают на долгосрочными целями.

"Статус-кво" - ситуация, когда инвестор испытывает чрезмерный комфорт с текущей ситуацией и не хочет вносить необходимые изменения.

"Владение" - ситуация, когда инвестор считает актив особенным и более ценным только от того, что он уже владеет им.

"Неприятие сожаления" - ситуация, когда инвестор ничего не делает или следует за толпой из-за страха ошибки и последующего сожаления.