Как выгодно продать бизнес в Казахстане?
Вы решили продать бизнес
Итак, вы решили продать бизнес. Вас уже можно поздравить – отношение к собственному делу не как к неотъемлемой части своей жизни, а как к высоколиквидному активу с определенной стоимостью является характерной чертой зрелого собственника, настоящего капиталиста, в хорошем значении этого слова.
Если речь идёт о крупном бизнесе, в сделку наверняка будут вовлечены квалифицированные и высокооплачиваемые эксперты – юристы, финансисты, оценщики. Да и собственники таких предприятий уже наверняка не единожды осуществляли подобные сделки – у них уже есть необходимый опыт. Совсем другое дело, когда продаётся небольшое предприятие. Зачастую такая сделка является едва ли не первой в жизни продавца, а значит, высока вероятность того, что он совершит ошибку, выручив за свой актив сумму, гораздо меньшую его реальной рыночной стоимости. Наш многолетний опыт в сфере оценки позволяет сформулировать ряд простых рекомендаций, позволяющих избежать самых часто повторяемых ошибок и просчётов при продаже бизнеса.
Бизнес – сложный товар. И покупатели такого товара – люди непростые, а самое главное – разные.
Принято делить их на два типа: финансовые (портфельные) инвесторы, заинтересованные, прежде всего, в генерируемых вашим предприятием доходах и росте его стоимости, капитализации. Второй тип – инвесторы стратегические. Их зачастую интересует не столько доход, сколько имеющиеся на вашем предприятии технологии и специалисты, занимаемые вами рынки, ваши связи и деловая репутация. Понятно, что и запросы, и потребности у этих покупателей будут совсем разными: то, что не будет представлять интереса для одного, для другого будет очень ценным приобретением. Найдёте своего покупателя – заработаете гораздо больше. Ещё сложнее ситуация для небольших предприятий: здесь вариантов может быть еще больше. Кто-то ищет возможность вложить небольшие деньги в реальное производство, кто-то собирается расширять своё, уже существующее аналогичное предприятие. Прежде чем начинать процесс подготовки своего бизнеса к продаже, попробуйте представить себе, кого он может заинтересовать. Поставьте себя на место предполагаемых покупателей – что для них важнее всего, на что они будут обращать внимание в первую очередь? Представили? Тогда можно двигаться дальше.
Немного о подготовке
Предпродажная подготовка имеет огромное значение, ведь механизм определения цены сделки зависит от десятков различных факторов. Итак, вы определили, на что ваш потенциальный покупатель будет обращать внимание в первую очередь. Теперь нужно сделать так, чтобы все преимущества вашего бизнеса были очевидными, а недостатки не слишком бросались в глаза. Сложность здесь в том, что вам, как собственнику и, наверное, основателю бизнеса, трудно посмотреть на него непредвзято и объективно. Вы не заметите тех недостатков, которые отметит новый человек, пропустите явные преимущества, на которые сами давно перестали обращать внимание. Говоря о предпродажной подготовке, не следует думать, что речь идет только о косметических приёмах. Очень часто приложив минимальные усилия можно значительно улучшить инвестиционную привлекательность бизнеса – оптимизировать систему управления, сделав ее более прозрачной и понятной, привести в порядок бумаги и отчетность, провести аудиторскую проверку, продлить самые важные договоры и контракты. Вложив в предпродажную подготовку бизнеса тысячи долларов, можно, в итоге, увеличить его стоимость на сотни тысяч – где еще вы найдете такое выгодное вложение своих средств?
Как формируется стоимость бизнеса
В большинстве случаев, приобретая бизнес, покупатель платит не за то, что ваше предприятие представляет собой на сегодняшний день, а за то, что оно принесет ему в течение нескольких ближайших лет.
Продемонстрировать перспективы развития и обосновать ожидаемые доходы можно, только составив тщательно проработанную стратегию или бизнес-план. Но если на крупных предприятиях такие документы, как правило, есть, то в малом и среднем бизнесе собственники часто действуют интуитивно – все долгосрочные планы и программы носят самый общий характер и находятся только у них в голове. Конечно, если вы обладаете уникальным даром убеждения, вы сможете заразить своей уверенностью и видением светлого будущего своих покупателей. Но даже в этом случае красивые слова и щедрые обещания неплохо было бы подкрепить расчетами и прогнозами. Один только факт наличия таких документов продемонстрирует новому собственнику ваше серьезное отношение к бизнесу, даст еще ему одно основание для уверенности. Не стоит забывать и о том, что бизнес с невнятной перспективой стоит ровно столько, сколько стоят его активы, а бизнес с гарантированными во времени доходами продается по цене, определяемой исходя из стоимости будущих денежных потоков приведенных на текущую дату.
Рыночная стоимость бизнеса формируется из нескольких составляющих:
1. Активы компании (основные средства, ТМЗ, действующие контракты на сырье или на поставку продукции, НМА и другие факторы, влияющие на конечную прибыль)
2. Управление - (руководство несомненно влияет на текущие показатели предприятия - положительный или отрицательный результат сильно зависит от компетенции, профессионализма и личных качеств управленческого состава)
Тонкости в оценке активов
При любой сделке с бизнесом, встает задача оценить активы. Однако есть ряд нюансов, которые могут упустить даже опытные бизнесмены, имеющие опыт в заключении подобных сделок. Поэтому большинство ответственных руководителей обращаются к эспертам в сфере оценки, чтобы не совершить ошибку, выручив за актив сумму меньше его реальной стоимости
В качестве примера возьмем реальную компанию, которая решила продать свою долю участия в ТОО иностранному инвестору и обратились к нам за оценкой. Для вывода денег валютный контроль иностранного государства потребовал официальное подтверждение от Казахстанских органов о том, сколько стоит бизнес. Ожидаемая сумма владельцев компании составляла 9 млрд тенге, после нашей оценки реальная стоимость предприятия составила 15 млрд тенге. Мы провели анализ активов и пассивов предприятия, провели переоценку всех основных средств и произвели расчет стоимости методом чистых активов.
Рекомендации перед проведением оценки или продажи бизнеса:
1. Проведите инвентаризацию и переоценку справедливой стоимости всех основных средств (движимого и недвижимого имущества)
2. Оцените и поставьте на баланс все нематериальные активы (в том числе патенты и товарные знаки)
3. Задокументируйте все Ваши отношения с внешними поставщиками и потребителями – для этого нужно чтобы были подписаны все контракты.
Желаем Вам выгодных сделок с бизнесом!
Статья подготовлена специалистом Независимой оценочной компании ТОО "Baysan Company" www.baysan.kz