Добро пожаловать в реальность

Думаю, многие сейчас пребывают в состоянии легкого шока от катания на “Тенгово-Американских горках" в последние несколько месяцев. Ну что ж, добро пожаловать в реальность, где всё не совсем, так как мы ожидали. Одно радует, нам не пришлось стоять в очереди для этого "удовольствия".

Итак, мы снова попали на экзамен к очередному кризису, и несмотря на то что нам казалось что у нас все хорошо, наша экономика снова получили "неуд". Потому что оказалось, что она уже в который раз подошла к очередному кризису с одними и теми же хроническими проблемами, что и вылилось в очередной большой "downgrade" для тенге.  Для справедливости ради надо признать что из-за того что мы живем не в космосе а в глобальном, и как никогда раньше  взаимосвязанном рынке, тенге в любом случае бы потерял в цене, но размах мог быть намного меньше.

Утомился.  Уснул.  Очнулся – девальвация.*

*Девальвация валюты - снижение курса национальной валюты по отношению к другим валютам. В условиях плавающего валютного курса применяется термин - обесценивание.

Наша страна далеко не одинока в своих валютных страданиях. Сейчас мы с вами живем в так называемый период валютных войн. Все вокруг девальвируют свои валюты.  Кто-то делает это в борьбе за привлекательность своего экспорта, а кто-то,  чтобы компенсировать свои потери от низких цен на нефть.

Например, из следующего графика мы видим, что за последние два года Канада, Австралия, Норвегия, Индонезия, и Малайзия значительно обесценили свои валюты. Данные нефтяные страны сделали это в пределах от 20% до 38%.

Но в  нашем случае цена доллара  США выросла на 106% по отношению к нашей валюте за 2 года. Почему не на 25-35% как в других нефтяных странах? Потому что помимо низких цен на нефть и газ, на тенге еще давил обвалившийся российский рубль. Рубль обесценили из-за цен на нефть и Украины, что аукнулось демпинговым эффектом* для нашей экономики.

*Демпинг (от англ. dumping — сброс) — продажа товаров и услуг по искусственно заниженным ценам. Демпинговые цены существенно ниже рыночных цен, а иногда даже ниже, чем себестоимость товара или услуги.

Этот график был построен по состоянию котировок 1-го ноября. Сейчас наша оранжевая линия тенге достигла 106% и догнала Россию. Главные три тягача ТС - Казахстан, Россия и Беларусь сейчас примерно на одном уровне по обесцениванию нац. валют. А Армении и Киргизии еще предстоит поработать над этим.

Плюсы девальвации

В теории она должна приносить несколько плюсов:

• Обесценивание нац. валюты ведет к тому, что наш товар на экспорт становится дешевле чем в  других странах. В это ведет росту экспорта, к созданию рабочих мест и наращиванию производственных мощностей. Количество туристов должно увеличиться.
• Импорт становится дороже. Людям становится выгоднее покупать товар отечественного производства, что ведет к поддержке местной экономики.
• За счет роста экспорта и сокращению импорта улучшается торговый дефицит с другими странами.

В нашем же случае, об этих плюсах говорить не приходится, потому что мы до -обесценили свою валюту после остальных. Государство просто пытается возместить потери, которые произошли после девальвации рубля, сократить дефицит бюджета, и сохранить свои золото - валютные запасы.

Минусы девальвации

Здесь я думаю для всех все понятно исходя из собственного опыта:

• Импорт дорожает. Так же как и многие другие разбалованные нефтедолларами страны мира мы сильно зависимы от импорта. А подорожание импорта в таких случаях ведет к росту инфляции.
• Высокая инфляция ведет к снижению покупательной способности покупателей.  Люди начнут экономить. Это ведет к тому, что многие представители MСБ, особенно те кто работает во второстепенных для каждодневный нужд отраслях как отдых, развлечения и рестораны, будут нести убытки, и возможно даже выйдут из бизнеса.
• В ситуации, когда вокруг кризис и девальвации, обесценивание валюты ведет лишь к поддержанию статуса “quo” с другими участниками на рынке, но не к экономическому преимуществу.
• Местные компании получают рыночное преимущество перед зарубежными компаниями, в результате снижается стимул к улучшению эффективности, качества, и к снижению цен на товары и услуги.
• Поездки за рубеж подорожают, а для некоторых и вовсе превратятся в роскошь.
• Плохо обеспеченные слои населения и те, кто брал кредиты в валюте, подвергаются серьёзнейшему стрессу, что может привести к социальному недовольству.

Как мы видим девальвация -  это лишь временная пилюля с большими побочными последствиями, которая временно снимает симптомы, но не лечит саму болезнь.

А добавка будет?

Учитывая особенности нашей экономики - скорее всего да чем нет. Исходя из прошлых лет,  нашему  государству, скорее всего, придется прибегать к девальвации  каждый раз, когда произойдет следующее:

• Глобальный кризис
• Валютные войны со стороны соседей
• Незапланированное снижение цен или объёмов добычи нефти
• Нестабильность в соседних странах

Чтобы увеличить устойчивость экономики и снизить зависимость от нефти, нужно развивать другие секторы экономики в частности МСБ.  Наши главные партнеры (и прямые конкуренты для нашего МСБ) по таможенному союзу - Россия и Беларусь ушли достаточно далеко от нас в плане производства и бизнеса. Достаточно взглянуть на количество Российских франшиз в наших торговых центрах. У них на мои взгляд, себестоимость ниже чем у нас, за счет чего в случае если валютные - демпинговые войны продолжатся, то первыми из бизнеса выйдут как раз таки наши компании, а не их. Это может вернуть нас во времена СССР, когда мы были сырьевой страной.

МСБ можно поддержать несколькими путями. Самый легкий из них и в то же время, пожалуй, самый не эффективный из них это - девальвация.

Вторым наименее сложным способом видится изменение договора ТС. К сожалению, выйти из этого договора по разным политическим причинам, скорее всего, будет уже очень сложно. Но можно выбрать стратегически важные отрасли нашего производства и увеличить таможенные сборы по ним, чтобы тем самым сделать импорт этих товаров менее выгодным и тем самым защитить наших производителей.

Третьим временным способом могло бы быть субсидирование наших производителей.

И наконец, самый эффективный, но и в то же время самый трудоемкий путь, который бьет по корням проблем нашей экономики - это сделать наше производство эффективнее, умнее, дешевле, а бизнес климат привлекательнее, чем у соседей.

Научно доказано, что чем больше задач решает мозг человека одновременно, тем медленнее он работает и  тем хуже результаты. Исходя из этого нашей стране, для достижения максимального эффекта, возможно, нужно научиться выбирать приоритеты, а не гнаться за всеми целями сразу распыляя свою энергию и ресурсы. Например, если решить проблему одной только коррупций,  то можно снизить расходы МСБ на минимум  15-20% .

Никто не знает, как долго продлиться период низких цен на нефть. Но если это надолго, то коммерческих запасов нефти, которых выгодно выкачивать, у нас окажется намного меньше чем допустим при 100$ за баррель. Пик нашей добычи тоже станет намного ближе, чем мы полагали при высоких ценах за баррель. Поэтому, если наша страна не поторопится слезть с нефтяной иглы, не преобразуется и не догонит, и не обгонит наших партнеров по ТС в плане эффективности  МСБ, то мы рискуем остаться у разбитого корыта к тому времени, когда доходов от нефти будет все меньше и меньше.