На XIII съезде партии «Нур Отан» в феврале 2011 года президент Казахстана Н. А. Назарбаев впервые заявил о программе «Народное IPO». В сентябре того же года Программа была утверждена Правительством Казахстана. Также был определен список акционерных обществ, акции которых будут поэтапно продаваться до 2015 года.
Предприятия, представленные в программе входят в группу АО «Фонд национального благосостояния «Самрук-Казына» и составляют четверть экономики государства. Эти предприятия составляют стратегические активы Казахстана – инфраструктура нефте- и газопроводов, электрических сетей, железнодорожной сети, электростанций, самолетов, морского флота. Это строительство новых заводов и открытие производств. Но при этом, конечно, государство сохраняет контроль над базовыми предприятиями, так как на продажу выставляются небольшие пакеты акций. Кроме того, в программе участвуют те компании, которые не имеют значительной зависимости от конъюнктуры мирового рынка сырья.
IPO – это продажа компании маленькими долями большому количеству новых владельцев. Продаваемые доли называются «акциями», а покупатели – «инвесторами». Обычно, крупным компаниям сложно найти одного покупателя, способного инвестировать требуемую сумму, поэтому стоимость компании дробят на мелкие части и продают сразу нескольким тысячам инвесторов. Примерно, как если бы вы продавали одну комнату своей квартиры сразу десяти покупателям и выплачивали бы им их долю от сдачи квартиры в аренду.
Просто о «Народном IPO»
В развитых странах практически все люди, имеющие накопления, пользуются услугами фондового рынка. Причина очень проста – за счет своих накоплений вы можете зарабатывать деньги.
Самый рискованный и высокодоходный путь – открыть собственный бизнес. Самый низкодоходный, но и более надежный – положить деньги на депозит в устойчивый банк. Инвестиции в фондовый рынок находятся примерно посередине между этими путями получения дохода.
При этом они относятся к «пассивному доходу» – то есть, для получения прибыли вам не нужно тратить собственное время и получать новую специальность. Именно поэтому, для определенных категорий людей этот способ заработка является наиболее оптимальным.
Компании-кандидаты «Народного IPO» проходили три этапа подготовки.
1. Предварительная подготовка. Этот этап предусматривает аудит финансовой отчетности, диагностику и совершенствование систем корпоративного управления и управления рисками, системами внутреннего контроля и аудита;
2. Подготовка к размещению акций. Эта фаза включает комплексную проверку («due diligence»), конечное определение андеррайтинга и стоимости услуг, юридическое сопровождение (подготовка проспекта эмиссии и других юридических компонентов), оценку бизнеса, разработку маркетинговой стратегии;
3. Размещение акций. Третий этап предусматривает обучение инвесторов. В это время разрабатывается информационный и инвестиционный меморандум, PR-сопровождение, сбор заявок и т.д. Происходит публикация информационных бюллетенй и проводятся выездные презентации «roadshow». Помимо вышеперечисленного заключительный этап включает в себя и дальнейшее поддержание акций на организованном рынке и другие мероприятия.
Самые первые акции, размещенные в рамках программы «Народное IPO» - акции АО «КазТрансОйл». С этого события в декабре 2012 года началась практическая реализация программы. Всего на Казахстанской фондовой бирже (KASE) было реализовано 38 млн простых акций «КазТрансОйл». Первыми народными акционерами стали 33 989 граждан РК.
В течение 2013-2015 годов было запланировано размещение акций других компаний с государственным участием: АО «KEGOC», АО «КазТрансГаз», АО «Самрук-Энерго»,АО «НК «Қазақстан темір жолы», АО «Қазтеміртранс», АО «Казатомпром», АО «КазМунайГаз».
Правительство планирует продать 10-15%-ные доли десяти крупнейших национальных компаний, входящих в холдинг «Самрук-Казына»:
- 2013 год: АО «KEGOC», АО «Эйр Астана», АО «КазТрансГаз», АО «Самрук-Энерго» и АО «НМСК Казтрансморфлот»;
- 2014 год: АО «НК Казакстан темір жолы» и АО «Казтеміртранс»;
- 2015 год: АО «Казатомпром» и АО «КазМунайГаз».
Для чего нужна программа «Народное IPO»?
«Народное IPO» повзолит достигнуть транспарентности государственных предприятий и усилить общественный контроль за их деятельностью. Акционерами по программе могут стать только граждане РК, они имеют приоритетное право на покупку акций. Во вторую очередь ценные бумаги могут приобрести накопительные пенсионные фонды. Во избежание концентрации ценных бумаг у группы лиц, программа предусматривает ограничения на максимальное количество приобретаемых акций. Для большего охвата населения используется сеть АО «Казпочта». Граждане, ставшие владельцами доли акций, могут участвовать в управлении национальными компаниями, голосовать на общих собраниях акционеров, а главное – они имеют право на дивиденды, т.е. часть дохода. Национальные компании АО «Фонд национального благосостояния «Самрук-Казына» ежегодно направляют на эти цели часть прибыли. Есть и другие варианты заработать на акциях – используя изменения их цен. Однако при этом есть большая доля риска, ведь цена на акции может как возрасти, так и упасть.
С реализацией программы насление получает тличную возможность для вложения свободных средств. Это один из лучших способов вложения долгосрочных инвестиций. Пенсионные фонды также смогут приобрести акции крупнейших предприятий.
Перед участием в программе «Народное IPO» нужно тщательно изучить все возможности и риски, связанные с приобретением акций.
Право покупки акций государственных компаний в рамках «Народного IPO» получают граждане Республики Казахстан, а также действующие в нашей стране накопительные пенсионные фонды, представляющие интересы казахстанцев.
Приобретая акцию, гражданин становится акционером, то есть совладельцем компании, и получает права, предусмотренные Законами Республики Казахстан «Об акционерных обществах» и «О рынке ценных бумаг».Сайт «Халықтық IPO»
Возможности и риски акционеров
1. Акционер имеет право на дивиденды
Ежегодно компании отчитываются перед акционерами, объявляя величину чистой прибыли. Владельцы акций на собрании принимают решение о том, какая часть прибыли достается инвесторам, а какая компании.
Однако, стоит помнить, что становясь совладельцем какой-либо компании, акционер идет на риск того, что в убыточном году он дивиденды не получит. Прибыльность компаний зависит от многих факторов: изменение мировой и отечественной рыночной конъюнктуры, действия конкурентов, развитие технологий и т.д. Кроме того, даже в прибыльный год собрание акционеров может принять решение о том, чтобы направить прибыль на развитие компании.
2. Акционер имеет право на управление компанией
Покупая акции, гражданин получает право участвовать в управлении компанией. На общих собраниях акционеров принимаются важнейшие решения о деятельности предприятия. А в случае ликвидации компании, акционеры претендуют на часть имущества.
В этом случае тоже есть одно большое «но» - голос акционера может быть «не услышан», в том случае, если у него небольшой пакет акций. Крупные акционеры могут принимать решения, которые могут быть противоположными интересам небольших акционеров. В программе «Народное IPO» выставляются акции стратегически важных предприятий, поэтому контрольный пакет акций сохраняется за государством. К продаже предлагаются лишь небольшие пакеты акций – до15%.
3. Акционер имеет право на продажу акций
Наибольшая выгода от инвестирования приходит в долгосрочном периоде. Однако бывает такое, что деньги нужны именно сейчас. В таком случае акционер может продать акции на бирже, при этом цена может как вырасти, так и упасть.
Главный риск инвесторов – падение цен на акции. Профессионалы в данном случае рекомендуют переждать короткие колебания цен, так как изменения могут быть кратковременными, не связанными с проблемами предприятия. Ели же, наоборот, у компании появляется проблема, акции лучше продать.
Как стать участником программы «Народное IPO»?
Стать участником «Народного IPO» можно за 5 шагов:
1. Выбор брокерской компании
2. Заключение договора с брокером
3. Внесение денег на счет в Центральном депозитарии
4. Приказ брокеру на покупку акций
5. Получение дохода
А теперь подробней.
Будем считать, что вы накопили некоторую сумму денег и готовы принять участие в Программе. В целом ваше личное участие сведётся к отправке через брокера заявки на покупку акций. Дальше брокер делает все за вас. Давайте рассмотрим алгоритм ваших действий.
Шаг 1. Выбор брокерской компании
Так как нужно заключить Договор с брокерской компанией, задачей которой является своевременное и качественное проведение всех торговых операций акционера на бирже, инвестору на начальном этапе нужно определиться с брокером. Без брокера покупка и продажа акций невозможна, так как у него есть специальная государственная лицензия. Список брокерских компаний представлен здесь.
В Казахстане зарегистрировано 67 брокерских компаний. Выбор брокера – ответственный шаг. Чтобы понимать, подойдет ли вам брокер, профессионалы при выборе брокера советуют опираться на такие критерии, как опыт работы на рынке, размер комиссии, различные дополнительные услуги для клиентов, активность на рынке, информационно-аналитическая рассылка, скорость реагирования на клиентские запросы. Деньги, направляемые инвесторами для брокеров хранятся в Центральном депозитарии на счетах, поэтому инвестор всегда может поменять брокерскую компанию.
Чем больше брокерская компания проводит сделок, тем лучше. Количество сделок говорит об опыте брокера, его квалификации и доверии со стороны клиентов. Уровень активности брокерской компании учитывается на сайте Казахстанской фондовой биржи.
Шаг 2. Заключение договора с брокером
Для оформления Договора по оказанию брокерских услуг необходимы лишь два документа – удостоверение личности (или паспорт) и РНН. Большинство брокерских компаний находится в Алматы, но житель любого региона Казахстана может заключить с ними Договор. Трансфер-агент – это профессиональный участник ранка ценных бумаг, который оказывает услуги по передаче и приему документов между клиентами – инвесторами и брокерами. Если вы хотите стать участником «Народного IPO», не откладывайте с заключением Договора на последний момент.
Шаг 3. Внесение денег на счет в Центральном депозитарии
Договор на брокерское обслуживание заключен, теперь ваш брокер откроет счет в Центральном депозитарии. Чтобы в дальнейшем приобретать акции, нужно будет перевести деньги на этот счет. С помощью этого счета можно проводить операции с любыми ценными бумагами. На этом счете будут находиться: деньги, которые вы внесли для приобретения акций; полученные дивиденды; средства от продажи акций; сами купленные ценные бумаги.
Шаг 4. Приказ брокеру на покупку акций
Приказ на покупку акций можно отдать брокеру либо оператору АО «Казпочта» и АО «Народный Банк Казахстана». В нем нужно указать все необходимые данные: количество и цена бумаг. Вам остается лишь подписать бумаги и передать брокеру. Брокер сообщает об исполнении приказа сразу же после покупки ценных бумаг.
Шаг 5. Получение дохода
Предположим, что компания закрыла финансовый год с прибылью, а стоимость ее акций выросла в цене. Если собрание акционеров, в котором можете принимать участие и вы, примет решение выплатить дивиденды, то деньги поступят на ваш счет в Центральном депозитарии. Если вы решите продать часть или все акции, чтобы получить дополнительный доход от прироста их цены, в таком случае необходимо дать брокеру приказ (напрямую или через трансфер-агента) на продажу акций. Получив его, брокер найдет покупателя на бирже, оформит сделку и переведет деньги на ваш счет.
Средства со своего счета в Центральном депозитарии вы сможете перевести на любой собственный счет в банке. За услуги по покупке или продаже ценных бумаг инвестор выплачивает комиссию брокеру и бирже. Средства автоматически списываются со счета в Центральном депозитарии.
Расходы инвестора
При покупке акций брокеру необходимо заплатить комиссионные от общей суммы приобретенных ценных бумаг. Величина этого сбора варьируется у разных компаний. В АО «Казпочта», к примеру, это 0,05% от суммы сделки. Легче всего рассмотреть операцию на конкретном примере.
Если вы приобретаете акции через АО «Казпочта» на общую сумму 500 000 тенге, то брокер получит минимальную величину комиссии – 809 тенге. Если же вы решите приобрести акции на 2 миллиона тенге, то брокерская комиссия составит 1000 тенге.
Если Вы решите продать на бирже акции, купленные в ходе «Народного IPO», то, помимо брокерской комиссии, должны будете заплатить комиссионный сбор биржи. Его величина также зависит от размера сделки. При покупке акций на сумму менее одного миллиона тенге биржевая комиссия составит 100 тенге, от одного до трех миллионов - 150 тенге, от трех до пяти миллионов – 200 тенге, а свыше пяти миллионов - 0,01% от размера сделки.
Комиссия брокера и биржи выплачиваются инвесторами с каждой сделки, как при покупке, так и продаже акций.
Реальные истории реальных людей
Я покупал акции «КазТрансОйла» при первичном размещении. До этого я инвестировал на валютном рынке, но там история была печальная. Я доволен вложениями в КТО. Жалею только, что еще не докупал другие акции. К примеру, акции Kcell. Предчувствие было, что бумаги вырастут. Сейчас видно, что акции сотового оператора показали хороший рост.
За акции КТО я, в принципе, не переживал. Когда пошла коррекция ниже 800 тенге, мне говорили, что акции упадут ниже 725 тенге. Но я подумал, что ниже цены размещения эти акции вряд ли упадут. Поэтому избавляться от них не стал, и правильно сделал.Маргулан Даутов, частный предприниматель
Я относительно недавно узнала от подруги про фондовый рынок, и сейчас являюсь инвестором. У меня есть опыт работы с акциями АО «Разведка Добыча КазМунайГаз», и еще я покупала облигации транспортной компании «Alltrans». Другого опыта инвестирования в ценные бумаги у меня нет.
Сейчас жду размещения акций «KEGOC». Мне пока все нравится в инвестировании на фондовый рынок. Я не переживала, что купленные мной акции упадут в цене. Я слежу за котировками. По крайней мере, пока не вижу причин переживать.Ботакоз Тульбасова, финансовый консультант
Моя первая инвестиция на фондовом рынке – акции «Казахтелекома». Были деньги на депозите, и хотелось увеличить доходность. Стала вникать в ситуацию, и потихоньку прогрессирую в финансовой грамотности. За счет выплаты хороших дивидендов по акциям «Казахтелекома» я уже окупила свои вложения.
Я также покупала акции «КазТрансОйла», и сейчас думаю перед фиксацией реестра часть позиций зафиксировать, а часть оставить на долгосрочную перспективу.Алла Касумова, трейдер
Моя первая инвестиция – «КазТрансОйл». Я проходил курсы по инвестированию в Астане, где получил определенные знания. Акции КТО держу, жду дивидендов, после чего, скорее всего, продам акции. И буду рассматривать возможность инвестирования в «KEGOC», если цена размещения меня устроит. Но «KEGOC» для меня будет краткосрочной инвестицией: купить, заработать и выйти.
Ерик Букенбаев, ведущий специалист департамента кредитных рисков в банке
О том, с какой суммы лучше начинать на фондовом рынке и каким образом, рассказал алматинец Куаныш Мукажанов:
Попробовать, наверное, лучше с «Народного IPO». Там риска меньше. Я бы не боялся вкладывать там все свои свободные деньги. Все, что хранится у вас в банке на депозите.
На фондовом рынке уже давно. Первый счет открыл в 2007 году у брокера «Сентрас Секьюритиз». Пришел к этому, когда искал дополнительные источники дохода. Инфляция съедала деньги на депозите. Нужно было что-то предпринимать.
В прошлом году впервые попробовал спекулировать фьючерсами на золото и нефть на нашей товарной бирже. Ощутил, какие риски бывают при торговле с большим [кредитным] «плечом» (маржинальное требование было 7%). Позже биржа перестала поддерживать маркет-мейкерские котировки, и я закрыл счет.
Выбрал зарубежного брокера с хорошей торговой платформой. Теперь счет в «Сентрас Секьюритиз» для местного рынка, а в Saxobank - для международного. Очень привлекательные условия сейчас у пришедшего на наш рынок «Фридом Финанс». Думаю, что они быстро наберут здесь клиентскую базу.Начать читать соответствующую литературу советую с Роберта Кийосаки. Главное ведь себя настроить на риск. И настроить себя на цель - выбраться из крысиных бегов.
У Алии Исахановой не было специального финансового образования, торговля ценными бумагами превратилась для неё в хобби, которое приносит ей доход уже 15 лет.
Я не жадничаю и не жду максимального роста котировок. Не пытаюсь купить акции на минимуме и продать на максимуме. Например, если котировки выросли на 20%, то мне этого достаточно. Но прежде, чем продать акции одной компании, я анализирую рынок. Думаю, куда мне можно вырученную сумму еще вложить. Это могут быть бумаги другого эмитента, или же рынок недвижимости.
С одной тысячей тенге опыта не набраться. 100 000 тенге - минимум. И еще один совет: не вкладывать все деньги в акции одного эмитента. При любой сумме вложения нужно серьезно относиться к таким инвестициям.
Сегодня, мне кажется, лучше вкладывать либо на среднесрочную, либо на долгосрочную перспективу. Через год хотя бы можно получить дивиденды, если не будет большого прироста цены акции. На нашем рынке котировки могут находиться в одном диапазоне годами. Раньше они постепенно, но заметно росли.Спекулируя ценными бумагами, если называть вещи своими именами, я купила недвижимость, смогла переехать из Усть-Каменогорска в Астану, здесь приобрести три квартиры.
И я намерена продолжать торговать акциями. Даже присматривалась к российскому рынку ценных бумаг. Но там мне не понравилось одно условие: нерезидент этой страны должен платить огромные налоги.
Кульпаш Абенова первые вложения сделала в 55 лет, у неё тогда совсем не было опыта. Зато сейчас, хорошо изучив казахстанский рынок, она посматривает на зарубежный.
Деньги работают. Процент доходности даже выше, чем по депозиту. Я купила 1300 акций на сумму свыше 900 000 тенге. У меня внуки подрастают. До их совершеннолетия, как минимум, акции не буду продавать. Потом передам внукам, их у меня трое.
Кроме того, инвестирование и покупка акций – отличный бизнес для людей с ограниченными возможностями. Азамат Нурсеитов – один из акционеров АО «КазТрансОйл».
Я инвалид первой группы, ДЦП. Не работаю. Мне 33 года. Образование у меня - 9 классов. Дальше учиться я не смог. Потому как у нас инвалиды даже с образованием не могут найти работу. Но я не отчаиваюсь. Меня вдохновляет пример американского инвестора и бизнесмена Роберта Кийосаки, который многого добился в жизни. Фондовый рынок – это шанс для инвалида добиться успеха в жизни. К тому же мне интересно изучать устройство мировой финансовой системы. Я сам шахматист, и мне нравится анализировать. Интересоваться фондовым рынком начал в 25 лет. Но все не решался действовать, не знал, с чего начать.
О своих первых дивидендах расскахывает Нурлан Жумалиев, работник крупнейшего в мире месторождения Кашаган.
Чтобы собрать необходимую сумму для вложения денег в акции, я откладывал по 10% от зарплаты на депозит. Эти сбережения я называю «плати сначала себе». После этого я начал искать брокера.
Моей первой покупкой были привилегированные акции «Разведки Добычи КазМунайГаз» -14 штук по 13 000 тенге весной 2012 года. При этом брокер посоветовал приобрести их до фиксации реестра акционеров, потому что в то время дивиденды на одну акцию были в размере 1 300 тенге. Также я приобрел простые акции «Казахтелеком» - 10 штук по 13 800 тенге перед выплатой дивидендов, и простые акции «Казкоммерцбанка» - 100 штук по 175 или 180 тенге.
Спустя два месяца я получил дивиденды по акциям «Разведки Добычи «КазМунайГаз» и «Казахтелекома». Это мои первые заработки как акционера. Я испытал большое удовольствие от полученных мною 80 000 тенге. Этого никогда не забудешь, как свою первую зарплату!
Пример инвестирования
Чтобы понять, как именно все участники Программы получают выгоду, рассмотрим пример:
Некая компания в рамках Программы «Народное IPO» выпустила 100 000 акций по цене 1000 тенге за акцию. Акции были раскуплены гражданами РК и компания получила 100 млн. тенге. На эти деньги компания реализовала проект, благодяра которому чистая прибыль составила 50 млн. тенге. Дивиденды были определены в размере 25% от прибыли, 25% от 50 миллионов – это 12,5 миллионов. Эта сумма идет на выплату держателям акций. Акций всего 100 000, поэтому каждая акция получает 125 тенге дивидендов, то есть доходность составляет 12,5%.
Помимо этого, цена акций за год возросла с 1000 тенге до 1100 тенге. Это значит еще 10% прибыли. То есть, в конечном итоге, акционер получает 10+12,5=22,5% доходности. Для сравнения, средняя доходность по депозитам в Казахстане – 6-7%, максимум – 11,5%.
Когда речь идет о покупке, главный вопрос – цена. Формирование цен во время Программы «Народное IPO» - сложный процесс. Определять цены будет независимая компания-оценщик. Её специалисты обозначат первоначальный ценовой диапазон. При консультационной помощи профессиональных инвесторов будет сформирована фиксированная цена, которая затем будет утверждена постановлением Правительства РК.
Полезно обратиться к опыту одного из самых богатых людей в мире, заработавшего свое состояние на долгосрочных инвестициях, - Уоррена Баффета. Он сформулировал два главных правила инвестора:
Правило 1 – берегите деньги!
Правило 2 – помните о правиле 1!
Деньги для инвестора – не просто ценность, это инструмент заработка еще больших денег, поэтому отношение к ним должно быть соответствующее. Отсюда следует еще одно правило – вкладывайте только свободные деньги!
Свободные деньги – ваши личные деньги, которые вы можете отложить, а также легко обойтись без них длительное время.
Не так важно, какая у вас заработная плата, гораздо важнее, как вы распоряжаетесь заработанным. При разумных тратах накопить приличную сумму денег можно и при скромных доходах. Главное – никогда, ни при каких обстоятельствах не вкладывайте заёмные деньги! Только свои собственные, не обремененные никакими долгами и обязательствами.
Словарь инвестора
Для более полного и четкого понимания следует узнать определения ключевых понятий фондового рынка, а еще лучше – прочесть соответствующую литературу и разузнать побольше информации на полезных ресурсах.
- ІРО
IPO (англ. Initial Public Offering) – первое публичное предложение акций компании для продажи. «Народное» означает, что ценные бумаги будут предлагаться только гражданам Казахстана.
Обычно этот термин обозначает предложение и продажу простых акций на биржевой или внебиржевой площадке широкому кругу инвесторов.
- Акционер
Лицо, которому принадлежат на праве собственности акции компании.
- Акционерное общество
Юридическое лицо, выпускающее акции с целью привлечения средств для осуществления своей деятельности.
- Акция
Ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом и удостоверяющая права на участие в управлении акционерным обществом, т. е. голосование на общем собрании, получение дивиденда по ней и части имущества общества при его ликвидации, а также иные права, предусмотренные Законом РК «Об акционерных обществах». Акции бывают двух видов — простые и привилегированные.
- Бездокументарные ценные бумаги
Ценные бумаги, выпущенные в бездокументарной форме (в виде совокупности электронных записей).
- Биржевая сделка
Сделка по финансовому инструменту, заключенная на бирже. Заключение сделки на бирже происходит путём подачи участником торгов заявки на сделку. В случае, если две встречные заявки (одна на покупку — одна на продажу) удовлетворяют условиям друг друга, заключается сделка.
- Брокер
Профессиональный участник рынка ценных бумаг, совершающий сделки с эмиссионными ценными бумагами и иными финансовыми инструментами по поручению, за счет и в интересах клиента.
- Виды доходов по акциям на фондовом рынке
Доходы по акциям принято разделять на две категории: доход, выплачиваемый эмитентом бумаги и прирост стоимости. Доход, выплачиваемый эмитентом по акциям — дивиденды (доход, подлежащий выплате по акциям, выплачиваемый акционерным обществом). Прирост стоимости — разница между ценой приобретения ценной бумаги и ценой ее продажи на рынке.
- Внебиржевая сделка
Купля/продажа товаров или ценных бумаг на неорганизованном рынке, т. е. не на бирже. Сделка оформляется посредством заключения договора купли-продажи.
- Вторичный рынок ценных бумаг
Фондовый рынок, на котором ценные бумаги, которые были приобретены инвесторами у андеррайтера эмитента (т. е. на первичном рынке), перепродаются другим субъектам рынка ценных бумаг.
- Держатель ценных бумаг
Лицо, обладающее правами по ценным бумагам, зарегистрированное в системе реестров держателей ценных бумаг или системе учета номинального держания.
- Диверсификация портфеля
Диверсификация портфеля — образование инвестиционного портфеля из широкого круга ценных бумаг во избежание серьезных потерь, в случае падения цен одной или нескольких ценных бумаг.
- Дивиденды
Вознаграждение, выплачиваемое акционерным обществом владельцам своих акций (акционерам), т. е. акционерное общество распределяет свою чистую прибыль между акционерами посредством выплаты дивидендов.
- Документы, подтверждающие право собственности акционера на эмиссионные ценные бумаги, и порядок подтверждения такого права
В соответствии с требованиями, установленными пунктом 1 статьи 38 Закона Республики Казахстан «О рынке ценных бумаг», подтверждение прав по эмиссионным ценным бумагам осуществляется путем представления выписки с лицевого счета держателя ценных бумаг в системе реестров держателей ценных бумаг или системе учета центрального депозитария. Следовательно, для подтверждения права собственности на акции, а также для определения принадлежащих акционеру их количества, собственник вправе на основании подпункта 4) пункта 1 статьи 14 Закона Республики Казахстан «Об акционерных обществах» (далее — Закон об АО) обратиться к регистратору общества за представлением выписки из реестра держателей акций общества.
- Индивидуальный инвестор
Физическое лицо, которое вкладывает свои средства (сбережения) в ценные бумаги, с целью получения выгоды (дохода). Индивидуальные инвесторы осуществляют инвестиции в ценные бумаги самостоятельно или с использованием услуг профессиональных участников рынка ценных бумаг — брокеров или управляющих портфелем.
- Институциональный инвестор
Юридическое лицо, привлекающее средства с целью осуществления инвестиций в соответствии с законодательством Республики Казахстан.
- Котировка ценной бумаги
Цена (курс, процентная ставка) товара, которую объявляют продавец или покупатель и по которой они готовы совершить покупку или продажу. Подразумевается относительно быстро меняющаяся цена, например, биржевая. Иногда котировкой считается цена только заключенной сделки, а не цена спроса/предложения. Обычно публикуются цены открытия и закрытия биржевой сессии, максимальная и минимальная цена дня. Котировки отражают складывающуюся на торгах конъюнктуру, соотношение спроса и предложения.
- Миноритарии /миноритарный акционер
Акционер, которому принадлежат менее десяти процентов голосующих акций акционерного общества.
- Налоговые обязательства физического лица-резидента, являющегося владельцем акций или облигаций
Согласно статье 144 Кодекса РК «О налогах и других обязательных платежах в бюджет», доходы в виде дивидендов по акциям, вознаграждения по облигациям, а также доход в виде прироста стоимости при реализации ценных бумаг налогообложению не подлежат.
- Обращение ценных бумаг
Под обращением ценных бумаг понимается переход права собственности от одного собственника ценной бумаги к другому путем заключения гражданско-правовых сделок.
- Портфель ценных бумаг
Совокупность финансовых инструментов, принадлежащих одному инвестору. В портфель могут входить ценные бумаги одного (например, только акции) или различных типов (акции, облигации, залоговые свидетельства и т. д.).
- Привилегированная акция
Предоставляет акционеру право на получение фиксированного дохода в виде дивидендов без права голоса.
- Простая акция
Предоставляет акционеру право на участие в общем собрании акционеров с правом голоса, право на получение дивидендов при наличии у компании дохода после уплаты налогов, а также части имущества общества при его ликвидации в порядке, установленном законодательством Республики Казахстан.
- Регистратор
Регистратор — профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий формирование, хранение и ведение системы реестров держателей ценных бумаг.
- Роуд-шоу
Cерия встреч в разных городах, позволяющих членам потенциальным инвесторам задать руководству компании-эмитента вопросы, касающиеся ее самой, а также продажи ее ценных бумаг. Презентации могут быть персональными и коллективными. Роуд-шоу при проведении публичного размещения обычно проходят в течение 1-3 недель
- Трансфер-агент
Трансфер-агент — профессиональный участник рынка ценных бумаг, оказывающий услуги по приему и передаче документов (информации) между своими клиентами. Функции трансферт-агента: - регистрация и учет документов, полученных им для передачи; - регистрация и учет документов, переданных клиентам; - обеспечение сохранности электронной базы данных, используемой в своей деятельности; - поддержание работоспособности электронных систем, используемых при осуществлении трансфер-агентской деятельности.
- Фондовая биржа
Организованный и регулярно функционирующий рынок по купле-продаже ценных бумаг: акций, облигаций и т. д.
- Фондовый индекс
Индексы являются индикатором рынка ценных бумаг, который характеризуют состояние и динамику развития рынка, позволяет отслеживать изменения на нем в прошлом и создает возможность для прогнозирования тенденций на нем в будущем. Основой для расчета индекса являются показатели цены и доходности ценных бумаг листинговых компаний.
- Ценная бумага
Самыми распространенными ценными бумагами являются акции и облигации. Приобретая акцию, вы получаете свидетельство о внесении своей части в капитал акционерного общества и становитесь его совладельцем. Приобретая облигацию, вы становитесь кредитором компании или государства. Последние становятся вашим должником, который обязуется выкупить у вас облигацию. Акция приносит доход в виде дивидендов, а облигация - процентов. Главным же является доход от прироста стоимости ценных бумаг, получаемый при их продаже.
- Центральный депозитарий
Специализированная некоммерческая организация, которая предоставляет услуги по хранению и учету ценных бумаг.
- Эмитент
Компания, осуществляющая выпуск эмиссионных ценных бумаг.
Торгуя на фондовом рынке, инвестор постепенно приобретает теоретические и практические навыки. Самое главное: с опытом работы приходит и умение анализировать ситуацию, видеть тенденции (тренд) роста, падения и прогнозировать поведение рынка.
Все это вкупе дает возможность человеку заработать на торговле ценными бумагами и минимизировать риск потерь. Именно поэтому сегодня профессиональные игроки заносят выражение «The trend is your friend» (в переводе: тренд – это ваш друг), в правила торговли на бирже.
Чтобы заработать на торговле ценными бумагами, можно следовать следующему простому совету: работать в направлении тренда (тенденции). Если он восходящий, то покупать, а если идет вниз - продавать. Но необходимо учитывать, что длительность тренда не может быть четко фиксированной. Все зависит от поведения рынка.
Условно тренды по длительности разделяют на краткосрочный (до недели), среднесрочный (до нескольких недель) и долгосрочный (до двух с половиной лет).
Виды трендов
Выделяют три основных вида трендов: бычий, медвежий, боковой.
Бычьим, или возрастающим, трендом называют ситуацию, когда любой последующий рост и спад стоимости ценных бумаг на ценовом графике выше, чем предыдущий. Так, например, если среднее значение бумаги в прошлом месяце было 1 000 тенге, а в этом 1 100 тенге, то это как раз и есть бычий тренд.
Медвежьей, или нисходящей, тенденцией называют ситуацию, когда последующее падение цены ниже предыдущей: например, если среднее значение бумаги в прошлом месяце было 1 000 тенге, а в этом - 900 тенге.
И, наконец, боковой тренд характеризуется отсутствием явной выраженной тенденции к росту или к падению. То есть, цена держится на уровне своих средних значений.
Биржевой «зоопарк»
Названиями животных в мире ценных бумаг характеризуют не только рыночные тенденции (тренды). Поведение самих инвесторов тоже сравнивают с повадками некоторых зверей.
Существуют биржевой сленг. Он подробно описан в словарях биржевой торговли. Так, например, «Зайцами» называют инвесторов, которые совершают большое количество сделок в течение небольшого промежутка времени.
«Кабанами» называют тех, кто из-за жажды наживы не продал вовремя потенциально выигрышные акции, надеясь на продолжение роста цен, хотя уже никаких предпосылок для этого не существует.
«Овцами» называют нерешительных трейдеров, которые слишком долго сомневаются в своем решении и, в итоге, зачастую проигрывают из-за того, что вступают в сделку тогда, когда другие уже закрывают свои позиции.
Список рекомендуемой литературы о торговле на рынке ценных бумаг
Начинающему инвестору профессионалы советуют читать следующую литературу.
- Бенджамин Грэхем «Разумный инвестор: инвестирование с учетом реальной стоимости бизнеса»
“Разумный инвестор” Бенджамина Грэхема относится к числу книг, которые обязательно должны быть на книжной полке каждого, кто хотел бы с умом использовать возможности фондового рынка для приумножения своего капитала. Став за десятилетия, прошедшие со времени своего первого издания в 1949 году, настоящей библией фондового рынка, классический труд Бенджамина Грэхема дает читателю эффективно работающий метод инвестирования, основанный на сопоставлении цен и реальной стоимости акций.
- Эдвин Лефевр «Воспоминания биржевого спекулянта»
Эдвин Лефевр стал известным журналистом и литератором благодаря своему уникальному пониманию фондового рынка. Он брал интервью у трейдеров, инвесторов и экономистов, и научился разбираться в законах Уолл-стрит не хуже профессиональных трейдеров, несмотря на отсутствие экономического образования.
- Уоррен Баффет «Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями»
Баффетт рассматривает налоговые возможности долгосрочных инвестиций, сами инвестиционные принципы, вопросы экономического и учетного гудвилла и прибыли акционеров и т.д. Все это может быть очень интересно экономистам.
- Уоррен Баффет «Философия инвестирования»
Эссе составлено из посланий Уорена Баффета акционерам своей холдинговой компании Berkshire Hathaway и содержит большой объем его личной инвестиционной философии. Послания, собранные впоследствии в книгу, писались на протяжении 30 лет, поэтому по ним можно проследить, как развивались взгляды известного инвестора. Как уже упоминалось, Баффет пропагандирует отрицание сугубо технического подхода к анализу рынка. По его словам инвестору достаточно уметь анализировать деятельность компании, её потенциал и учитывать так называемый «институциональный императив» – загадочную «силу рынка», которую, по всей видимости, Баффет чувствует благодаря своей интуиции.
- Роберт Г. Хагстрем, младший «Путь Уоррена Баффета»
В этой книге проанализированы принципы, составляющие сущность подхода одного из самых богатых в мире людей - Уоррена Баффета к инвестициям и представляющие собой своеобразный свод правил ведения бизнеса, управления финансами и людьми, определения стоимости компании.
Среди десятков книг о правилах Баффета, эту книгу выделяет аналитический подход и глубокий анализ.
- Джордж Сорос «Алхимия Финансов»
Ученое звание, даже почетное, присуждается не за бизнес-успех — Дж. Сорос знаменитый исследователь, и его имя, непременно, будет в истории экономики. В книге он описывает набросок разработанной им теории — под названием "теория рефлексивности" — и Дж.Сорос, который вплотную подошел к математическим выкладкам, жалеет, что не смог полностью закончить работу.
Использование принципа рефлексивности в синтезе с финансовой интуицией принесло ее создателю миллиарды долларов и возвело финансовую теорию в ранг экспериментальной науки.
- Асват Дамодаран «Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов»
В книге А.Дамодарана читатель найдет максимально полное описание всего спектра моделей, которые аналитики используют для проведения оценки активов. Автор выделил общие черты моделей оценки, представил базу для выбора наиболее адекватных вариантов для разных активов.
- Дэвид Кохен «Психология фондового рынка: страх, алчность и паника»
В данной книге автор изучает точку зрения, которая утверждает что для полного понимания работы рыночного механизма и получения хорошей отдачи от возможности работы на финансовом рынке, необходимо хорошо понимать присущую этой сфере психологию. И сейчас самое время посмотреть на психологию рынков и постараться более подробно разобраться в большом количестве факторов, которые в - основном аналитиками или игнорируются, или признаны только на словах без подробного изучения.
- Андрей Приходько «Шпаргалка по рынку ценных бумаг»
В своей книге Андрей Приходько просто и понятно рассказывает о рынке ценных бумаг, его истории, функциях, структуре и т.д.
Полезные ресурсы
Текущие цены и котировки простых акций АО "КазТрансОйл":
www.kase.kz/ru/shares/show/KZTO – результаты текущего и предыдущего дней, последние 52 недели, графическое отображение цен и объема торгов, последние 10 сделок, характеристики ценной бумаги, инструмента и эмитента, последние 10 новостей по теме. Для получения актуальной информации страницу надо обновлять вручную.
www.kase.kz/ru/trades – запуск просмотра торгов в режиме реального времени (без принудительного обновления страницы). На странице надо выбрать интересующие инструменты (не более 10, код простых акций АО "КазТрансОйл" – KZTO), пометить выводимые поля и выбрать частоту автоматического обновления. При получении бесплатного сервиса задержка показа данных составляет 15 минут с момента их возникновения. Условия платного обслуживания изложены по www.kase.kz/ru/registration.
Бесплатное наблюдение за ценами и котировками в режиме реального времени возможно из программных приложений, работающих на мобильных устройствах под операционными системами Android и iOS (например, Bloomberg).
Официальный сайт Программы:
Брокерские компании - участники Программы:
Раздел о "Народном IPO" на сайте АО "АСЫЛ-ИНВЕСТ" – генерального подрядчика по обучению сотрудников АО "Казпочта"
Компании - эмитенты ценных бумаг:
Другие полезные ресурсы:
Страница "Народное IPO" на сайте АО "Halyk Finance"
Страница "Народное IPO" на сайте АО "БТА Секьюритис"
Сайт АО "BCC Invest", посвященный программе "Народное IPO"
Нормативная база фондового рынка Казахстана
ТОО "Информационное агентство финансовых рынков "ИРБИС"
Учебные торги – специальная, учебная версия торгового терминала "STrade" подключенная к серверу учебных торгов, для желающих попробовать свои силы в биржевой торговле
Публикации KASE по вопросам IPO
Источники фото и информации: Халықтық IPO, Просто о "Народном IPO"