Казахтелеком на своем сайте в последние дни разместил пару текстов, касающихся итогов 2011 года. Собственно итогов в цифрах практически нет. Вероятно, они появятся позднее. А пока что ниже несколько тезисов и вопросов, которые я набросал, читая релизы компании:
1. Компания начинает с упоминания своих спонсорских проектов - неужели это самое важное в ее деятельности?
2. Далее говорится о неких презентациях и конференциях, которые в течение года служили расширению сфер деятельности "Казахтелеком" (интересно, каким образом?), укреплению партнерских отношений с зарубежными партнерами и операторами связи. Интересно, какие результаты принесли данные встречи?
3. В 2011 году проведена модернизация магистральной сети передачи данных Казахтелекома. Выросла пропускная способность (до какого уровня? где цифры?), обеспечена отказоустойчивость ядра магистральной сети, внедрены технологии и механизмы управления трафиком MPLS.
4. Проведена модернизация сети пограничных маршрутеризаторов, в частности расширены внешние каналы, организована альтернативная сеть с пропускной способностью 10 Гбит/с между Астана, Алматы и Актобе.
5. Модернизация "сервисной границы", что позволило повысить надежность и качество сервисов, а также расширить спектр предоставляемых услуг. (Увы, вновь никаких примеров и цифр).
Дирекция корпоративных продаж АО "Казахтелеком" тоже подготовила свой релиз по итогам 2011 года, пройдемся по нему.
1. Казахтелеком проводит политику поддержки отечественных товаропроизводителей - доля "казахстанского содержания в закупках" оценивается более 25 млрд тг, что составляет более 50%. (Любопытно, учитывая, что практически все оборудование связи и софт импортные, откуда набегает столько казахстанского в закупках?).
2. Налоговые отчисления Казахтелеком по итогам 2011 года составили более 5 млрд тенге.
3. "реализуются глобальные проекты ... предоставления услуг беспроводного ШПД с использованием технологии LTE..."
Здесь, вероятно, речь о том, что 12.02.2011 АО "Казахтелеком" получило право внедрения стандарта мобильной связи LTE на территории Казахстана решением МСИ РК. А 27.08.2011 для АО "Казахтелеком" были выделены частоты шириной 20 МГц в диапазоне 1765-1785 / 1860-1880 МГц. Оплатил ли оператор эти частоты? Когда мы услышим не о бумажной работе, пусть и важной, а о практическом внедрении, запуске сети LTE?
Маловато интересного в этих двух текстах. А все потому, что нет конкретики, финансовых данных, итогов, выраженных в числах. Большинство слов можно просто переписать из прошлогоднего релиза при таком подходе.
Кого интересуют цифры, можно почерпнуть их из финансовой отчетности компании "Казахтелеком". Пока что доступна отчетность за 3q2011
3q2011 - Промежуточная сокращенная финансовая отчетность "Казахтелеком" за 3q2011
3q2011 - пояснительная записка "Казахтелеком" к консолидированной финансовой отчетности за 3q2011
3q2010 - Промежуточная сокращенная финансовая отчетность "Казахтелеком" за 3q2010
3q2010 - пояснительная записка "Казахтелеком" к консолидированной финансовой отчетности за 3q2010
И немного цифр по итогам 2011 года:
173.8 млрд тг - выручка "Казахтелекома", то есть +8% к 2010 году
65,3 млрд тг - EBITDA "Казахтелекома", +8.2% к 2010 году. Прогноз компании на 2012 год - до 68 млрд тг
50,5 млрд тг - чистая прибыль (в 2010 году было 33.7 млрд тг). Прогноз компании на 2012 год - до 20 млрд тг.
Рост выручки в компании связывают, прежде всего, заметным ростом доходов от предоставления ШПД к интернету. Также позитивный вклад вносит продажа пакетов triple play (телефон, интернет, ТВ).
В Казахтелеком считают, что продажа доли в GSM Казахстан не повлияет на выручку и операционную прибыль, но снизит чистую прибыль (примерно в 5 раз).
Прогноз цены акций на конец 2012 года: простые акции - 34-35 тыс. тг минус дивиденд за 2011 года, привилегированные - на 5-10% меньше.
Прогноз дивиденда по итогам 2011 года - 14-20 тыс. тг на акцию, независимо от ее типа.