Yvision.kzYvision.kz
kk
Разное
Разное
399 773 постов41 подписчиков
Всяко-разно
0
02:13, 05 декабря 2011

FOREX - Международный межбанковсий валютный рынок.

Blog post imageИстория валютного рынка начинается так сказать с Бреттон-Вудского соглашения которое было заключено 22 июля 1944 г.. Соглашения включает в себя международную систему организаций денежных отношений и торговых расчетов, положив начало таким организациям, как Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и Международный валютный фонд (МВФ).

В соглашении для доллара США был установлен золотой стандарт: 35 долл. за 1 тройскую унцию (31,1 грамма). В результате США получили валютную гегемонию, оттеснив своего ослабевшего конкурента — Великобританию. Фактически, это привело к появлению долларового стандарта международной валютной системы, основанной на господстве доллара. В середине XX века США принадлежало 70 % всего мирового запаса золота. Доллар — валюта, конвертируемая в золото, — стал базой валютных паритетов, преобладающим средством международных расчетов, валютных интервенций и резервных активов. Одной из цели создания Бреттон-Вудского соглашения восстановление и увеличение объёмов международной торговли.Система Бреттон-Вудского соглашения могла существовать лишь до тех пор, пока золотые запасы США могли обеспечивать конверсию зарубежных долларов в золото. Золотые запасы США таяли буквально на глазах: временами по 3 тонны в день. Цифры говорят сами за себя: с 1949 по 1970 год золотые запасы США сократились с 21 800 до 9838,2 тонны более чем в два раза. Возможности для обмена долларов на золото были всячески ограничены: он мог осуществляться только на официальном уровне и только в одном месте в Казначействе США.Крах доллара был предопределен.

Blog post imageПоследнюю точку в этом поставил Французский генерал де Голль, предъявив США к обмену 1,5 миллиарда долларов США. Разразился скандал, США стали давить на Францию как партнера по НАТО. И тогда генерал де Голль пошел еще дальше, объявив о выходе Франции из НАТО, ликвидации всех 189 натовских баз на территории Франции и выводе 35 тысяч натовских солдат. Генерал де Голль создал опаснейший для США прецедент.

Конечно, такие масштабы "интервенции" не могли "повалить доллар", но удар был нанесен серьезный так как только с 1965 по 1967 год США были вынуждены обменять свои доллары на 3000 тонн чистого золота. Вслед за Францией к обмену на золото предъявила доллары Германия.Вслед за этим всем США приняли не менее беспрецедентные защитные меры, в одностороннем порядке отказавшись от всех своих принятых ранее международных обязательств по золотому обеспечению доллара.С 15 августа 1971 года, президент США Ричард Никсон объявил решение об отмене свободной конвертируемости доллара в золото (отказался от золотого стандарта). Фактически это разрушило систему стабильных валютных курсов и стало кульминационным моментом в кризисе послевоенной Бреттон-Вудской валютной системы.

Blog post imageНа смену пришла Ямайская валютная система, принципы которой были заложены в марте 1971 года на острове Ямайка при участии 20 наиболее развитых государств не коммунистического блока. Если ранее курсы валют были стабильны в силу действия золотого стандарта, то после таких решений плавающий курс золота привёл к неизбежным колебаниям курсов обмена между валютами. Это породило относительно новую сферу деятельности — валютную торговлю, когда курс обмена начал зависеть не только от золотого эквивалента валюты, но и от рыночного спроса/предложения на неё.

В новой валютной системе окончательно произошёл отказ от принципа определения покупательной способности денег на основании стоимости их золотого эквивалента (Золотой стандарт). Деньги стран-участниц соглашения перестали иметь официальное золотое содержание, обмен начал происходить на свободном валютном рынке Форекс (Forex, иногда FX, от англ. FOReign EXchange) — обмен иностранной валюты по свободным ценам.

Становления Форекс привело к тому что:

  1. Импортёры, экспортёры и обслуживающие их банковские структуры были вынуждены стать регулярными участниками валютного рынка, поскольку изменения курсов валют могут сказаться на финансовых результатах их работы как с положительной, так и с отрицательной стороны.
  2. Центральные банки получили возможность оказывать воздействие на курсы национальных валют и влиять на экономическую ситуацию в стране рыночными методами, а не только административными.
  3. Курсы наиболее ликвидных национальных валют формируются на основе поиска рынком точки равновесия между текущим спросом и имеющимся предложением, а изменение спроса и предложения на рынке вызывает смещение валютого курса в ту или иную сторону.Blog post image

Ликвидность валютного рынка превысила миллиарды долларов в год. Банк международных расчётов периодически проводит масштабное исследование рынка Форекс каждые три года, начиная с 1989г.. Последний отчёт вышел в декабре 2010 года, из 4 трлн. долларов дневного оборота 1,5 трлн. — были операции с иностранной валютой и 2,5 трлн участвовали в форвардных и других операциях с участием производных инструментов валютного рынка.Однако точных данных нет, так как это внебиржевой рынок, и нет требования обязательной регистрации и публикации данных о сделках. Часть этого объёма обеспечивает маржинальная торговля, по условиям которой разрешается заключать контракты на суммы, существенно превышающие действительный капитал участника сделки.

Участники валютного рынка Форекс

Форекс является международной системой обмена валют. Все операции проводятся через систему институтов: центральные банки, коммерческие банки, инвестиционные банки, брокеров и дилеров, пенсионные фонды, страховые компании, транснациональные корпорации и т. д..

К примеру текущие котировки валют используются для большого количества операций, которые не обязательно имеют непосредственный выход на Форекс. Примером может служить изменение курса национальной валюты государственным банком, который вынужден сохранять пропорции курса между иностранными валютами в соответствии с их пропорциями на Форексе, даже если реальный спрос/предложение внутри страны не соответствует тенденциям на Форексе. Например, если на внутреннем рынке есть избыточное предложение евро, но при этом на Форексе цена евро против доллара увеличивается, то центральный банк вынужден будет также поднимать цену, а не снижать под давлением избыточного предложения.

Еще один яркий пример который в данный момент имеет хорошую тенденцию в мире это маржинальная спекулятивная торговля валютой, которая ориентирована на фиксацию текущих котировок Форекса, но по своим условиям проходит без реальной поставки по средствам торговых терминалов (специальных программ) через интернет. Почти все посредники на валютном рынке предлагают для клиентов не только услуги по прямой конвертации, но и спекулятивную торговлю с кредитным плечом. В большинстве случаев, комиссионные для таких операций ещё ниже, чем для прямой конвертации, так как за счёт массовости и кратковременности сделок необходимость в заключении реальных контрактов на поставку возникает ещё реже. Очень часто комиссионные приобретают форму  спреда — фиксированной разницы между ценой покупки валюты и ценой продажи в один и тот же момент времени. В большинстве случаев между Форексом и трейдером спекулянтом выстраивается цепочка из нескольких посредников, каждый из которых берёт свою комиссию.Но в последнее время на Форексе начали получать распространение системы торговли, направленные на уменьшение влияния брокера. Это электронные системы которые выводят все сделки трейдеров на валютный рынок без посредников, такие системы как Integral FX Power Trade и Electronic Communication Network (ECN).

Риски на валютном рынке Форекс

На самом деле валютный рынок считается одним из самых ликвидных рынков, но использование большого кредитного плеча приводит не только к повышению доходности операций, к росту скорости увеличения капитала, но и к пропорциональному многократному увеличению риска потерь и к росту скорости потерь.Случайное временное нарушение баланса действующих сил может приводить к существенным движениям цены, которые трудно прогнозировать, но которые могут оказать существенное влияние на результаты спекулятивной торговли, особенно при использовании большого кредитного плеча.

Для тех кто интересуется Форексом и хочет начать торговать на валютном рынке помимо рисков, связанных с рыночными колебаниями цен, нужно учитывать риски, связанные с деятельностью конкретного брокера:

1)Могут быть быстрые значительные изменения цен со столь же быстрым возвратом к исходному состоянию, которые не подтверждаются независимыми источниками котировок.

2)Проблемным моментом может стать механизм обработки приказов о сделках по заранее установленным ценам (обработка ордеров), который не гарантирует обязательности исполнения ордера.

3)При банкротстве брокера его клиенты чаще всего не могут получить свои средства с торговых счетов.Blog post image

И это одни из главных признаков некорректной работы дилеров и брокеров валютного рынка Форекс. Если же вы приняли для себя решения стать трейдером то вам нужно изучить специфику и работу данного брокера с которым вы хотите работать, посетить в интернете форумы трейдеров почитать отзывы. Сложив все за и против принять для себя решения и открывать в первую очередь не реальный счет, а учебный - демо счет. На демо счете вы должны научится вести технический анализ, принимая решения о покупке или продаже той или иной валюты. Ведь на самом деле между демо счетом и реальным счетом нет ни каких различий, кроме той самой главной психологической. Сами посудите виртуальные деньги и кровные заработанные, играют большую роль в эмоциях и психики поведения человека.Ведь на самом деле если вы не будете готовы психологически к торговым операция то вам там делать нечего, все будет приводить к расстройству и в конечном результате к "0" на вашем счете.

0
516
0